Венчурные Инвестиции в Стартапы

Moscow School of Management SKOLKOVO

Moscow School of Management SKOLKOVO

Disclaimer

Coursalytics is an independent platform to find, compare, and book executive courses. Coursalytics is not endorsed by, sponsored by, or otherwise affiliated with any business school or university.

Full disclaimer.

Who should attend

Курс создан для тех, кто ищет альтернативные инструменты по повышению доходности своего инвестиционного портфеля и хочет научиться искать, оценивать компании для выгодных вложений, выстраивать успешные стратегии выхода из инвестиций на российском и зарубежном рынках.

  • Частные инвесторы, собственники бизнеса и СЕОs
  • Представители венчурных фондов
  • Основатели стартапов

About the course

Венчурные фонды и инвестиционные портфели, формируемые во времена потрясений и мировых кризисов, всегда показывают максимальную доходность. Во времена последнего экономического кризиса 2007–2009 годов были основаны и получили свои первые инвестиции такие крупные компании, как Airbnb, GitHub, Pinterest, Slack, Square, Stripe, Uber, Beats и WhatsApp. Чем руководствовались люди, которые инвестировали в эти стартапы, впоследствии изменившие весь мир? Почему одни стартапы умирают, а другие показывают стремительный рост капитализации и становятся компаниями-единорогами? Какие стартапы станут следующими гигантами в стремительно меняющемся мире и как в них грамотно инвестировать?

Сейчас среди инвесторов в более выигрышной ситуации находятся те, кто может быстро и без лишней бюрократии принимать нужные решения в нужное время. Инвесторы дают деньги технологическим стартапам, перемещая капитал из менее доходных активов в активы потенциально взрывного роста, финансируя те из них, которые дизраптят и сильно меняют традиционные сектора. Поиск и финансирование будущих миллиардных единорогов активно продолжается именно сейчас и именно на ранних стадиях.

Команда курса детально продумала каждый день вашего обучения, просценировав весь образовательный опыт. Вы не потеряете в качестве или эффективности от перехода в онлайн: вы будете работать в группах, лично общаться с преподавателями и спикерами международного уровня, разбирать инвестиционные кейсы, сможете выстроить свою инвестиционную стратегию.

Преимущества программы

Теория и практика

Структурированные знания об инвестициях в компании с высоким потенциалом роста от базовых знаний до глубокого погружения

Образовательная платформа SEED ANGELS

Доступ ко всем теоретическим материалам, презентациям преподавателей и полезными ссылками для самостоятельного изучения

Новые деловые контакты

Общение со слушателями и спикерами в рамках работы в мини-группах, во время онлайн-завтраков и Telegram чата

Ре-юнион

Оффлайн мероприятие на открытии следующего интенсива на кампусе Московской школы управления СКОЛКОВО (после снятия ограничений на проведение оффлайн-учебных программ)

Программа SEED ANGELS LIVE

Программа первого дня

Введение в венчурные инвестиции

Как размещение капитала в стартапы повышает общую доходность инвестиционного портфеля.

  • Кто такие инвесторы ранних стадий, как и зачем инвестировать в стартапы
  • Диверсификация портфеля. Выделение определенного % своего состояния на стартапы повышает возврат на инвестиции и снижает волатильность.
  • Почему одни стартапы умирают, а другие показывают стремительный рост капитализации и становятся компаниями-единорогами?
  • Как устроен венчурный рынок
  • Стратегии венчурных инвесторов различных стадий
  • Методология курса

Как выстроить качественную инвестиционную воронку и найти перспективный объект для инвестиций.

Чем больше стартапов видит венчурный инвестор, тем больше шансов найти тот самый проект и правильную сделку.

  • Разбираемся в стадиях развития стартапов и потребностях в финансировании на каждом этапе
  • Обзор потоков потенциальных сделок: акселераторы, клубы инвесторов, посевные и венчурные фонды
  • Самостоятельный поиск и анализ проектов: выстраиваем инвестиционную воронку
  • Первичная оценка инвестиционной пригодности стартапа по ключевым метрикам.
  • Оценка команды как ключевой критерий. Сильные команды выживают, очень сильные – процветают

Инвестиционный разбор проектов

  • Презентации стартапов (3 проекта)
  • Разбор ключевых метрик и показателей
  • Анализ инвестиционных возможностей на практике с инвесторами ранней стадии

Подведение итогов рабочего дня

Программа второго дня

Венчурные тренды: Перспективные точки роста на рынках и анализ успеха новых отраслевых лидеров

  • Какие тренды и как именно влияют на венчурный рынок?
  • На какие актуальные тренды стоит обращать внимание при самостоятельном анализе проектов и их потенциальной доходности?

Как оценить стоимость стартапа?

Почему венчурные инвесторы используют сразу несколько методов оценки стартапов и почему не существует единого метода на все случаи.

  • Обзор основных методов оценки проектов на разных стадиях в различных секторах, их преимущества и недостатки
  • Как оценить стартап по критериям: компетенция, технология, продукт, бизнес-модель, доходность, люди, рынки, конкуренция
  • Анализ факторов риска

Специфика венчурных инвестиций в условиях изменившегося мира

Куда сейчас инвестируют венчурные инвесторы, какого типа сделки доминируют на рынке и чего ожидать в ближайшее время от венчура в плане доходности.

  • Глобальное влияние пандемии на венчурные инвестиции
  • Изменение фокуса инвестиций на ранних стадиях
  • Сектора, пострадавшие и процветающие
  • Новая волна технологических стартапов
  • Стратегии венчурных инвестиций во времена глобальных кризисов
  • Трансграничные инвестиции в стартапы
  • Практический разбор кейсов

Стратегии выхода из инвестиций

Почему выход для инвестора – это главная проблема? Каждый инвестор перед тем, как войти в проект, должен задаться вопросом о том, кто сможет купить компанию или долю в ней в будущем, что сподвигнет покупателя на сделку и понять, как покупатель подходит к оценке бизнеса. Ведь инвестируя в каждый проект, венчурные капиталисты планируют достаточно высокую прибыльность на выходе, надеясь, что именно звездные стартапы покроют убытки от менее удачных инвестиций и обеспечат прибыль для всех участников процесса.

  • Варианты выхода из инвестиций: преимущества, недостатки
  • Стратегия выхода: продажа стратегическому инвестору и как подготовить стартап к “выходу”
  • Стратегия выхода: продажа доли инвестору следующего раунда и как подготовить стартап к продаже
  • Стратегия выхода: обратный выкуп доли основателями и как подготовить стартап к продаже
  • Передовая практика: примеры неудачного и удачного выхода из инвестиций
  • Прогнозы рынка M&A и IPO в текущих условиях

Практическая работа в мини-группах: оценка инвестиционной привлекательности стартапов

На реальном кейсе вместе с основателем стартапа и его первым инвестором разберем как венчурные инвесторы оценивают стартап и принимают решения об инвестициях. Подробное описание кейса будет направлено для изучения заранее.

Подведение итогов рабочего дня

Программа третьего дня

Основные принципы работы венчурных инвесторов Из 1000 входящих проектов, до term sheet доходит 20%, в сделку проходит 0,7%, а до экзита только 0,5%. Семь основных шагов инвестиционного процесса:

  • Deal Sourcing: то, как вы формируете собственный пайплайн
  • Preliminary analysis: предварительный анализ
  • Term Sheet: документ, в котором указаны базовые условия инвестирования
  • Due Diligence: включает в себя legal, commercial, tax, technology, team interviews
  • Deal closing: формирование пакета документов на подписание: акционерный договор, договор на инвестиции, по которому вы покупаете акции компании и employment agreement)
  • Value creation: создание добавленной стоимости в бизнесе, execution, толерантность к ошибкам, доступ к профессиональному нетворкингу
  • Exiting: выход из компании

Корпоративные венчурные фонды: успешные стратегии, структура

Как определить стратегию и выстроить баланс между эффективными финансовыми инвестициями и достижения корпоративных стратегических целей. В современном мире бизнеса, не большая рыба ест маленькую, а быстрая медленную.

  • Как устроены и структурированы корпоративные венчурные фонды
  • Как построена работа с открытыми инновациями и зачем корпорациям акселераторы
  • Кадры: внешние vs внутренние
  • Deal flow, управление портфелем и создание ценности
  • Оценка эффективности
  • Выходы из инвестиций

Ключевые факторы сотрудничества со стратегическими инвесторами. Перспективные секторы для инвестиций.

Венчурные фонды: успешные стратегии, структура

  • Ключевые факторы успеха венчурного инвестора
  • Как устроен и структурирован венчурный фонд
  • Стратегия и финансовая модель венчурного фонда
  • Deal flow и управление портфелем
  • Оценка эффективности
  • Стратегии выходов

Работа в тематических мини-группах с экспертами

Дискуссия с приглашенными спикерами курса

Бизнес-ангелы, управляющие венчурными фондами разных стадий обсудят текущие реалии и тенденции венчурного рынка. А также куда инвестировать сегодня, чтобы показать успешные результаты завтра. Как управлять портфелем и продавать компании стратегам.

Подведение итогов. Завершение программы

Программа DEEP DIVE LIVE

Программа первого модуля

Структура и условия венчурных сделок

То, сколько денег получат на выходе при продаже компании основатели стартапа и инвесторы, зависит не только от оценки компании, количества акций или размера долей. Именно структура сделки и основные положения в ней сильно влияют на доходность при выходах по невысоким оценкам.

  • Плюсы и минусы финансовых инструментов для компаний на разных стадиях развития – от сделок со стартапами на ранних стадиях до классических раундов;
  • Основные условия и положения в конвертируемых займах и на раундах инвестиций с оценкой.

Модерируемая дискуссия на тему: “Структура и условия венчурных сделок”

Лекция приглашенного спикера: "Инвестиции и управление портфелем во время пандемии"

Программа второго модуля

Анализ ключевых метрик стартапов венчурными инвесторами

  • Оценка ключевых метрик стартапов
  • Как проверить анализ устойчивости юнит-экономики
  • Золотые стандарты индустрии
  • Ключевые и vanity метрики стартапов

Модерируемая дискуссия на тему: “Ключевые метрики стартапов”

Лекция приглашенного спикера: "Инвестиционные метрики стартапов"

Программа третьего модуля

Модуль симуляции инвестиционного процесса со стартапами, 4 занятия

В рамках Модуля симуляции вы будете работать со стартапами, которые находятся в поиске инвестиций. Вместе с модераторами вы сможете применить на практике полученные знания в рамках DEEP DIVE.

  • Процесс отбора проектов
  • Процесс анализа ключевых метрик
  • Процесс глубокого изучения и экспертизы
  • Процесс структурирования сделки

Программа четвертого модуля

Юридическое структурирование венчурных сделок

Недостаточно просто проинвестировать деньги. Чтобы инвестиция была эффективной, необходимо сделать это юридически правильно.

  • Какие типовые структуры венчурных сделок наиболее популярны у инвесторов?
  • Какие структуры наиболее часто инвесторы используют для объединения капиталов?
  • Из чего состоит юридическая документация?
  • Особенности драфтинга term-sheet, SPA, SHA и опционы.
  • Какие можно использовать юридические механизмы защиты инвесторов?
  • Где и как нужно судиться? Как дорого?
  • Типичные правовые ошибки инвесторов и как их избежать?

Модерируемая дискуссия на тему: “Юридическое структурирование венчурных сделок”

Лекция приглашенного спикера

Программа пятого модуля

Формула венчура. Оценка проектов ранних стадий.

Как за короткий срок принять инвестиционное решение? Какие критерии важны для выбора лучшего проекта в воронке? Как создать собственную формулу оценки и применять ее в практике?

  • Практический опыт оценки стартапов ранних стадий.
  • Методика оценки команды, продукта и рынка.
  • Источники информации, используемые профессиональными инвесторами.

Лекция приглашенного спикера: “Анализ сетевых эффектов в стартапах венчурными инвесторами”

Experts

Vitaly Polekhin

Президент Национальной ассоциации бизнес-ангелов Окончил Высшую школу бизнеса МГУ имени М. В. Ломоносова, является кандидатом философских наук, выпускником программы Executive MBA Московской школы управления «Сколково». Выпускник специализированных программ по прямым и венчурным инвестициям MIT S...

Ian Sosso

Ian is the founder and managing partner of Monte Carlo Capital, a firm that invests itspartners own capital in early stage companies in Europe, Asia and North America, with afocus on tech/web as well as pharmaceutical/biotech/med tech companies. As an active angel investor, Ian and his partners f...

Ramesh Haridas

Ramesh Haridas is an Angel Investor since June 2006. Ramesh has been an entrepreneur and an investor in early stage internet companies for the last 10 years. He has started and sold two internet companies. Ramesh was Co-Founder and Chief Executive Officer at Parakweet from March 2010 to February...

Fabrice Testa

Fabrice Testa is an exponential thinker, innovator, serial tech entrepreneur, business angel investor, trusted advisor, public speaker, author and a much sought-after mentor who has successfully founded, co-founded or participated in the launch of multiple companies that created hundreds of jobs ...

Alexey Girin

Alexey Girin is the General Partner at Starta Capital and Accelerator (www.startacapital.com) He has 15 years of experience in audit and finance and 10 years in the venture capital industry. His introduction to investment started in 1996 when he was the Chief Financial Officer for the Investmen...

Anna Nenakhova

Окончила Государственный университет управления, кандидат экономических наук. На рынке венчурной индустрии с 2007 года. До этого работала в ИТ-компании «Энвижн Групп», где возглавляла направление по внедрению систем класса BI и поисково-аналитических. Работала Associate Director в венчурных фонд...

Alexander Lupachev

Alexander Lupachev is a Director specializing in information technology investments. Prior to joining Russia Partners in January 2013, Mr. Lupachev was the Chief Investment Officer at Skolkovo Foundation, a leading development agency in the advanced technology space in Russia. Previously, Mr. L...

Dave McClure

I've been an engineer, entrepreneur and investor in Silicon Valley for 30 years. I founded Practical Venture Capital and 500 Startups, and worked at Founders Fund and PayPal. I’ve invested in hundreds of startups around the world, including 20 unicorns and 5 IPOs. Forbes Midas List named me one o...

Panayotis Ketikidis

Professor Ketikidis has over 30 years of experience in management, education, research, and competitive research funding with various networks established as a result of this experience. He is invited regularly as Keynote speaker in several national and international business and academic confere...

Aleksandr Nektorov

СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ Александр специализируется на сопровождении комплексных проектов преимущественно в технологическом и индустриальном секторах. Является экспертом в областях корпоративного права, инвестиционных и M&A сделках, а также в сделках на рынках капитала (IPO/SPO/ICO, выпуск облигаций и ...

Венчурные Инвестиции в Стартапы at Moscow School of Management SKOLKOVO

This course has no confirmed dates in the future. Subscribe to be notified when it is offered.


Something went wrong. We're trying to fix this error.

Thank you

Someone from the Coursalytics team will be in touch with you soon.

Disclaimer

Coursalytics is an independent platform to find, compare, and book executive courses. Coursalytics is not endorsed by, sponsored by, or otherwise affiliated with any business school or university.

Full disclaimer.

Because of COVID-19, many providers are cancelling or postponing in-person programs or providing online participation options.

We are happy to help you find a suitable online alternative.